Työsuhdeoptioiden verotukseen kaavaillusta uudistuksesta

Anni Laukkanen

Blogit Verotus

12.05.2026

Orpon hallitus päätti kehysriihessä useista kasvutoimista, joista yksi osuu työsuhdeoptioiden verotuksen saralle. Hallituksen on tarkoitus uudistaa työsuhdeoptioiden verotusta niin, että se vahvistaa kasvuyritysten mahdollisuuksia houkutella osaavia työntekijöitä. Verotuksen ajankohta siirrettäisiin työsuhdeoption käyttöhetkestä kohde-etuuden myyntihetkeen listaamattomien yhtiöiden osakkeiden osalta.

Miten työsuhdeoptioita verotetaan nykyisin?

Optio-oikeudella tarkoitetaan oikeutta saada tai ostaa kohde-etuus ennalta määrätyin ehdoin. Osakeoptiossa option kohde-etuus on osake. Optiosta saatu etu perustuu siihen, että optiolla voi hankkia kohde-etuuden sen käypää arvoa alempaan hintaan.

Tyypillisesti työsuhdeoptioiden kohdalla työntekijöille annetaan optioita maksutta, ja niillä voidaan myöhemmin tiettyjen edellytysten vallitessa merkitä työnantajayhtiön osakkeita ennalta määrättyyn hintaan, joka tyypillisesti on niiden merkintähetkellä osakkeen käypää arvoa alhaisempi. Työsuhdeoptiota katsotaan käytettävän siinä kohtaa, kun optiolla merkitään sen kohde-etuutena olevia osakkeita.

Nykyisin työsuhdeoption käyttöhetkellä syntyvä etu verotetaan pääsääntöisesti palkkatulona. Veronalaiseksi ansiotuloksi katsotaan osakkeen käyvän arvon ja työntekijän maksaman merkintähinnan välinen erotus sillä hetkellä, kun optio käytetään. Käytännössä tämä tarkoittaa, että työntekijä voi joutua maksamaan huomattavan määrän ansiotuloveroa jo silloin, kun hän merkitsee osakkeet – vaikka osakkeita ei olisi vielä myyty eikä rahaa veron maksuun olisi käytettävissä.

Esimerkki:

• Työntekijä saa optioita maksutta, jotka oikeuttavat merkitsemään yhtiön osakkeita
• Työntekijä saa optioiden perusteella merkitä osakkeita 10.000 eurolla
• Osakkeiden käypä arvo käyttöhetkellä on 100.000 euroa
• 90 euroa verotetaan työntekijän palkkatulona.

Tämän jälkeen osakkeiden myöhempi arvonnousu verotetaan vielä erikseen luovutusvoittona myyntihetkellä.

Usein oikeus käyttää työsuhdeoptioita linkitetään tulevaisuuden tilanteeseen, jossa yhtiön kaikki osakkeet myydään taikka yhtiö listautuu. Yrityskauppaan linkitetyn työsuhdeoption kohdalla merkityt osakkeet siten myydään välittömästi merkinnän jälkeen, ja tällaisten optioiden kohdalla ei samalla tavalla muodostu ongelmaksi se, että työntekijällä ei olisi rahaa verojen maksuun.

Suunniteltu muutos ja sen merkitys

Kehysriihessä tehdyn linjauksen mukaan listaamattomien yhtiöiden osalta työsuhdeoptioiden verotus siirtyisi käyttöhetkestä osakkeiden myyntihetkeen. Linjauksen perusteella merkittävää on erityisesti se, että veronmaksu ajoittuisi tilanteeseen, jossa työntekijällä on tosiasiallisesti rahaa verojen maksamiseen. Nykyisellään työntekijä saattaa joutua esimerkiksi ottamaan lainaa verojen maksamiseksi taikka luopumaan optioiden käyttämisestä kokonaan.

Kun kyse on vasta kehysriihen poliittisesta linjauksesta, useampi käytännön kysymys on vielä avoinna:

• Vaikuttaisiko muutos myös etuuden/tuoton verotukseen ansiotulona, vai voisiko osa siitä olla pääomatulona verotettavaa?
• Koskeeko uudistus kaikkia optiojärjestelmiä ja olisiko tulossa joitakin euromääräisiä tai omistusosuuteen liittyviä rajoituksia?
• Miten siirtymäsäännökset nykyisten optio-ohjelmien osalta toteutetaan.

Toistaiseksi olemme vasta poliittisen linjauksen varassa, joten lopulliset vaikutukset riippuvat pitkälti hankkeen etenemisesti ja tulevan hallituksen esityksen sisällöstä. Seuraamme tiiviisti asian etenemistä sen valmistelun edetessä, jolloin myös avoimiin kysymyksiin saataneen vastauksia. Joka tapauksessa verotuksen lykkääntyminen myyntihetkeen tekisi suomalaisista optiojärjestelmistä huomattavasti houkuttelevampia sekä työntekijöille että sijoittajille. Erityisesti startup- ja kasvuyhtiöissä uudistus voi avata merkittäviä uusia mahdollisuuksia henkilöstön sitouttamiseen.

Anni Laukkanen